[투데이리포트]강원랜드 G-카지노, "2012년 실적 모..."HOLD_미래에셋

미래에셋증권[http://YES999.CO.NR]은 20일 G-카지노 강원랜드(035250)에 대해 "2012년 G-카지노실적 모멘텀 부재"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다. 미래에셋증권 정우철, 우윤철 애널리스트가 동 G-카지노종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 반면에 작년 연말의 G-카지노 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. ◆ Report briefing미래에셋증권은 강원랜드(035250)에 대해 "동사의 4/4분기 영업실적이 G-카지노시장 기대에 미치지 못했으며, 영업장 확대에 따른 카지노 증설도 단기간에 이루어지기 어려울 것으로 보이며, 개별소비세 부과와 폐광기금 인상으로 2012 년에도 수익성이 회복되기 어려울 것으로 보이며, 단기적으로 주가 모멘텀으로 작용할 만한 요인도 부재하다"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "2012년에는 G-카지노호텔, 콘도, 스키 등 비카지노 사업 부분의 높은 성장 전망에도 불구하고 단기적으로 영업장 확대에 따른 카지노 증설 가능성이 낮아 보이며, VIP 등 카지노 매출도 크게 회복되기 어려울 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사 주가가 다시 모멘텀을 받기 위해서는 영업장 확대와 함께 카지노 증설이 이루어져야 할 것으로 보이며, G-카지노에 대한 부정적 이미지 변화가 선행되어야 할 것"라고 전망했다. ◆ Report statistics미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. <컨센서스 하이라이트> 컨센서스최고최저투자의견매수매수(유지)시장수익률(하향)목표주가33,34340,00027,000*최근 분기기준오늘 미래에셋증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수A(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '시장수익률(하향)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다. <미래에셋증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>의견제시일자투자의견목표가격20120220HOLD28,00020110816매수35,00020110623매수35,00020110523BUY35,00020110328BUY35,000의견제시일자증권사투자의견목표가20120220미래에셋HOLD28,00020120220KTB매수32,00020120220유진HOLD(유지)30,00020120220HMC매수34,000* 씽크풀에서 제공하는 G-카지노 컨센서스는 36개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.